Tesis profesional presentada por Aranza Sánchez Ortiz [aranza.sanchezoz@udlap.mx]

Miembro del Programa de Honores. Licenciatura en Actuaría. Departamento de Actuaría, Física y Matemáticas. Escuela de Ciencias, Universidad de las Américas Puebla.

Jurado Calificador

Director: Dr. Francisco García Castillo
Presidente: Dr. Freddy Palma Mancilla
Secretario: Dr. Rubén Blancas Rivera

Cholula, Puebla, México a 9 de diciembre de 2024.

Resumen

Todas las decisiones de inversión involucran riesgos; por lo tanto, resulta fundamental identificar, cuantificar y gestionar los riesgos asociados con las inversiones, especialmente en un contexto donde la sostenibilidad es un factor cada vez más relevante. Esta tesis compara las estrategias de gestión de riesgos entre portafolios sustentables y no sustentables, explorando cómo la incorporación de criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) afecta el perfil de riesgo-retorno de un portafolio. A través del uso del modelo de Markowitz y el análisis de la frontera eficiente, se examinan las diferencias en la volatilidad, la rentabilidad y el riesgo financiero entre ambos tipos de portafolios. Además, se evalúa el impacto a largo plazo de la sostenibilidad en la gestión de riesgos y se discuten las implicaciones para la toma de decisiones de inversión. Finalmente, se comparan los resultados obtenidos y se ofrecen recomendaciones para optimizar la gestión de riesgos en portafolios con distintos enfoques de sostenibilidad.

Palabras clave: Gestión de riesgos, Portafolios sustentables, Modelo de Markowitz, Frontera eficiente, Sostenibilidad financiera.

Índice de contenido

Portada

Agradecimientos y Dedicatorias

Índices

Capítulo 1. Introducción

  • 1.1 Antecedentes
  • 1.2 Planteamiento del problema
  • 1.3 Justificación
  • 1.4 Objetivo General
  • 1.5 Alcances y delimitaciones del problema

Capítulo 2. Marco teórico

  • 2.1 Teoría del portafolio
  • 2.2 Administración de Riesgos
  • 2.3 Riesgo Financiero
  • 2.4 Portafolios sustentables y no sustentables
  • 2.5 Aspectos regulatorios y normativos

Capítulo 3. Metodología

  • 3.1 Análisis fundamental
  • 3.2 Creación de portafolios
  • 3.3 Riesgo de Mercado
  • 3.4 Riesgo de Crédito

Capítulo 4. Resultados y discusión

  • 4.1 Resultados de las razones financieras
  • 4.2 Resultados del Portafolio de Acciones
  • 4.3 Resultados del Portafolio de Bonos

Capítulo 5. Conclusiones y Recomendaciones

Referencias

Sánchez Ortiz, A. 2024. Portafolios Sustentables y No Sustentables: Una comparativa de rendimientos y riesgos. Tesis Licenciatura. Actuaría. Departamento de Actuaría, Física y Matemáticas, Escuela de Ciencias, Universidad de las Américas Puebla. Diciembre. Derechos Reservados © 2024.