Tesis profesional presentada por Omar Quiroz Martínez [omar.quirozmz@udlap.mx]

Miembro del Programa de Honores. Licenciatura en Actuaría. Departamento de Actuaría, Física y Matemáticas. Escuela de Ciencias, Universidad de las Américas Puebla.

Jurado Calificador

Presidente: Dra. Nora Gavira Durón
Vocal y Director: Dr. Arturo Lorenzo Valdés
Secretario: Dra. Daniela Cortés Toto

Cholula, Puebla, México a 16 de mayo de 2017.

Resumen

Este estudio tiene como intención analizar el impacto de los desastres naturales ocurridos en territorio mexicano entre los años 2000 y 2010 sobre el principal índice bursátil mexicano; el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC). Se estima el comportamiento de la media y varianza condicionales de los rendimientos del IPC mediante un modelo estructural ARMA-X(1,1) - EGARCH(1,1), capturando el posible efecto de 11 tipos de desastre natural registrados por el Centro Nacional de Prevención de Desastres. Existen efectos significativos, tanto positivos como negativos, debido a ciclones tropicales, fuertes lluvias, tormentas de granizo y heladas, inundaciones y sequías. Se descarta algún tipo de impacto en el nivel de los rendimientos por parte de movimiento de laderas y suelos, sismos, vulcanismo, bajas temperaturas, fuertes vientos e incendios forestales.

Palabras Clave: Desastres Naturales, Índice de Precios y Cotizaciones (IPC), Bolsa Mexicana de valores, modelos GARCH.

Abstract. This study investigates the impact of natural disasters occurred in Mexican territory among the years 2000 and 2010 on the Mexican Stock Exchange. It is employed an structural ARMA-X(1,1) - EGARCH(1,1) model to estimate the behavior of the conditional mean and variance of the returns of the IPC (Índice de Precios y Cotizaciones), which is the most important benchmark stock index in Mexico. It is captured the impact of 11 different types of natural disasters. There are significant effects, both positive or negative due to tropical cyclones, strong rains, hail storms and frost, floods and droughts. There are no wealth effects on the daily returns of the IPC caused by movement of slopes and soils, earthquakes, volcanism, low temperatures, strong winds and forest fires.

Keywords: Natural disasters, IPC index, Mexican Stock Exchange, GARCH models

Quiroz Martínez, O. 2017. Impacto de los Desastres Naturales en los Rendimientos del IPC del Mercado Accionario Mexicano. Tesis Licenciatura. Actuaría. Departamento de Actuaría, Física y Matemáticas, Escuela de Ciencias, Universidad de las Américas Puebla. Mayo. Derechos Reservados © 2017.