Tesis profesional presentada por

Omar René Díaz Becerril Abraham González Piedras

Licenciatura en Contaduría y Finanzas con orientación en Alta Dirección. Departamento de Contaduría y Finanzas. Escuela de Negocios, Universidad de las Américas Puebla.

Jurado Calificador

Presidente: Dr. Luis Felipe Juárez Valdés
Vocal y Director: Dr. Jorge Mejia Montoya
Secretario: Mtra. Adriana Fregoso Páramo

Cholula, Puebla, México a 10 de diciembre de 2005.

Resumen

En el capítulo I, se establece la metodología de trabajo bajo la cual se ha desarrollado la investigación teórica y práctica realizada en esta tesis.

En el capítulo II, se establecen los fundamentos teóricos que respaldan los métodos aplicados por el Análisis Fundamental. Se realiza una explicación y finalidad de cada una de estas técnicas, entre las cuales se incluyen los Flujos de Efectivo Descontados y el Análisis de Estados Financieros.

En el capítulo III, se ponen de manifesto los diferentes tipos gráficos y métodos de aplicación para las herramientas consideradas como Análisis Técnico. Entre los instrumentos disponibles se hace mención a Indicadores tales como Medias Móviles Simples, Exponenciales o Ponderadas, y también a Osciladores como los Estocásticos.

En el capítulo IV, se realiza la aplicación práctica de cada uno de los distintos métodos mencionados en los apartados anteriores a una muestra de treinta empresas cotizando en la Bolsa de Valores de Nueva York.

En el capítulo V, se analizan los resultados obtenidos para cada uno de los métodos aplicados y se comparan para elaborar reportes de desempeño de los valores estudiados. Finalmente se concluye con comentarios para ambos Análisis, tanto Técnico como Fundamental sobre su implicación en el estudio de Valores, señalando que el Análisis no es una ciencia exacta y por tanto los resultados no son perfectos.

En el apartado final se incluyen los Anexos obtenidos de la aplicación de estos métodos.

Índice de contenido

Capítulo 1. Metodología (archivo pdf, 43 kb)

  • 1.1 Introducción
  • 1.2 Metodología

Capítulo 2. Análisis Fundamental (archivo pdf, 89 kb)

  • 2.1 La Teoría del Valor Intrínseco o del Análisis Fundamental
  • 2.2 Métodos de Análisis
  • 2.3 ¿Qué persigue el análisis de la información financiera de una empresa?
  • 2.4 Flujos de efectivo descontados (Valor Actual Neto)
  • 2.5 Valoración mediente razones financieras contra descuentos de flujos
  • 2.6 El EVA

Capítulo 3. Análisis Técnico (archivo pdf, 188 kb)

  • 3.1 Definición
  • 3.2 Principios Básicios
  • 3.3 Herramientas del Análisis Técnico
  • 3.4 Análisis Gráfico

Capítulo 4. Caso Práctico (archivo pdf, 1 mb)

  • 4.1 Caso Práctico: Análisis Técnico
  • 4.2 Caso Práctico: Análisis Fundamental

Capítulo 5. Análisis de resultados y conclusiones (archivo pdf, 111 kb)

  • 5.1 Análisis de Resultados : Análisis Técnico
  • 5.2 Análisis de Resultados : Análisis Fundamental
  • 5.3 Conclusiones

Referencias (archivo pdf, 30 kb)

Anexo A. Gráficas de Análisis Técnico (archivo pdf, 3 mb)

Anexo B. Análisis de la Efectividad de los métodos del Análisis Fundamental (archivo pdf, 205 kb)

Anexo C. Preyecciones DCF (archivo pdf, 355 kb)

Díaz Becerril, O. R., González Piedras, A. 2005. Aplicación y Estudio de los métodos utilizados por el Análisis Técnico y Fundamental para la inversión en acciones. Tesis Licenciatura. Contaduría y Finanzas con orientación en Alta Dirección. Departamento de Contaduría y Finanzas, Escuela de Negocios, Universidad de las Américas Puebla. Diciembre. Derechos Reservados © 2005.